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[原创] 存贷比指标的首次变身
发布日期:(2014-07-07)

来源:北培金融教育研究院

六月初,银监会副主席王兆星在银监会新闻发布会上正式提出要对存贷比指标进行调整。到六月底,银监会发布了《关于调整商业银行存贷比计算口径的通知》,存贷比指标的首次变身正式亮相。虽然财经媒体对此反应平平,但该措施对中国金融体系结构性变化还是有一定程度的推动作用。

所谓存贷比(也被称为贷存比),是指商业银行贷款总额除以存款总额的比值。由于银行面对紧急资金需求时立即收回贷款的难度较高,因此需要将存款中的一定比例投资到流动性较高的资产,以便降低流动性风险。这一指标简单易行,但将银行自有资金及非存款类负债排除在贷款可用资金范围之外,抑制了那些长期资本充裕的银行的发展,不利于各银行间的专业化分工,也容易导致对存款的过度争夺。

随着银行融资渠道的扩展,传统的存贷比指标的缺点越来越突出。有鉴于此,2010年12月巴塞尔委员会通过的《巴塞尔协议III》中提出了新的流动性风险监管方面的两个量化指标:流动性覆盖率(LCR)和净稳定融资比率(NSFR)。中国银监会也在2011年4月发布了《中国银监会关于中国银行业实施新监管标准的指导意见》,提出要建立流动性覆盖率、净稳定融资比率、流动性比率、存贷比等多个流动性风险监管和监测指标。与那两个新指标相比,存贷比指标的劣势更为突出:1)涵盖面较窄(仅考虑存款与贷款,未考虑其他表内外业务;2)没有考虑到存款与贷款的类别及期限结构因素对银行流动性状况的影响。因此,调整乃至取消存贷比的呼声时有耳闻。

在2014年3月1日中国银监会开始施行《商业银行流动性风险管理办法(试行)》之后,存贷比指标的调整空间开始打开。在此次存贷比指标计算口径“六减二增”的调整中,有4项针对的是专项再贷款、转贷款和专项金融债所对应的贷款(截至2013年合计贷款余额约7000多亿元,约占2013年末存款余额的0.71%),属于合理化调整,而且其中大多数早已被列在存贷比分子统计口径之外,对银行贷款结构的影响较为有限。

真正影响较大的调整是存贷比分子扣除项的第4条,“商业银行发行的剩余期限不少于1年,且债权人无权要求银行提前偿付的其他各类债券所对应的贷款”。这是在存贷比指标中融入了一些净稳定融资比率的特性,允许将银行通过发行长期金融债所获得的稳定资金视为贷款可用资金。目前,非专项金融债余额约1900亿元,次级余额约9000亿元,合计占2013年末存款余额的1.04%。2014年第一季度中国各商业银行的整体存贷比为65.9%,远低于75%的红线,整体上并不构成信贷约束,但是仍有一些银行(如招行、交通、民生、浦发以及一些存款基础薄弱的中小型等银行)的存贷比接近75%的上限,因此该措施仍可能有一定程度的示范效果。而这些受惠银行可能会更积极地发行金融债,以便进一步增加贷款可用资金的金额。这会推动中小银行的特色化发展进程,促进银行业的创新与发展。

 

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