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[原创] 贸易融资中的骗贷陷阱
发布日期:(2014-07-21)

来源:北培金融教育研究院

贸易融资是指在商品交易中,银行运用结构性短期融资工具,基于商品交易中的存货、预付款和应收账款的融资。由于贸易融资在还款来源方面的自偿性、操作层面的封闭性、资金用途的明确性等特点,使得贸易融资中对借款人的信用审核要求有所降低,成为了银行在传统的存、贷、汇业务之外的又一大业务突破点。

在中国,针对国内贸易的贸易融资始于上世纪末。当年成立的多家股份制银行为了改变网点布局明显落后于五大行所造成的劣势,在贸易融资领域积极创新,推动了贸易融资在中国的发展,也让诸多中小企业从中受惠。目前,在中国,贸易融资产品已经从传统的票据融资、动产质押融资发展到依托核心企业“1+N”式的产业链融资,而中国几乎每一家商业银行都已经拥有各自的贸易融资产品。

然而,贸易融资在发展中也出现不少问题。近年来比较突出的是贸易融资的信用风险问题,例如前两年的钢贸圈骗贷案和今年爆发的“德正系”骗贷案。贸易融资审核中对借款人的信用水平考察要求有所降低,但对贸易真实性的要求就比较突出。这里所说的贸易真实性体现在两个方面:一是交易证明文件的真实性(如仓单、贸易协议等);二是交易是否以企业的真实运营情况为基础。

贸易融资是以交易中的货物或下游客户的付款承诺作为信用支持的,因此与普通融资相比,贸易融资对交易证明文件的真实性要求更为严格。这方面出现的问题比较常见的是为同一批货物开具多份仓单,造成实质上的重复质押现象。这样,在借款人资金链断裂时,基于这些仓单发放仓单质押贷款的银行就会出现不良贷款。前两年曝光的钢贸圈骗贷案就比较典型的案例,2013年3月曾一度出现单月银行起诉钢贸商的案件200多起的局面。今年年中爆发的“德正系”骗贷案中,伪造仓单和重复质押也是主要的骗贷手法,骗倒了18家中资银行和渣打银行、南非标准银行、荷兰银行、法国巴黎银行、法国外贸银行、花旗银行等6家外资银行,其中包括多家知名大行,涉及总金额可能会超过200亿元。

有些时候,即使交易证明文件是真实的,仍然会有信用风险,因为有可能这些交易并没有以企业的真实运营情况为基础。这方面需要特别关注的是这些交易是否属于关联交易。在“德正系”骗贷案中,多数交易正是在关联企业间进行的,这样更容易创造出与企业真实运营状况脱节的交易活动。另外,在“1+N”式的产业链融资中,核心企业是很多产业链融资项目中的信用支持提供者。此时,核心企业就有可能会设立一家融资窗口企业,并采用各种关联交易方式将该融资窗口企业因提供信用支持而带来的负债转到表外(如担保等),来粉饰融资窗口企业的财务形象、提高融资窗口企业的信用水平,给银行带来信用风险评估方面的新挑战,也对风险评估技术产生新的需求。

 

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